Então surgiu uma oportunidade única de comprar uma empresa. O negócio parece bom, o ponto parece bom, o preço está bom. E logo surge aquela dúvida comum o que devo analisar para não cair em uma enrascada?
Neste artigo vamos listar algumas questões que devem ser observadas por quem pretende comprar uma empresa.
Matriz BCG e potencial de crescimento
O primeiro ponto é compreender onde o negócio se encontra dentro de uma Matriz BCG. Em resumo, a matriz BCG irá classificar uma empresa em quatro categorias com base sua participação de mercado e potencial de crescimento:
- Estrela: São negócios com alto potencial de crescimento e alta participação de mercado;
- Vaca leiteira: São negócios maduros, com mercado consolidado e com baixo potencial de crescimento.
- Abacaxi: São negócios que estão em declínio
- Interrogação: São negócios inovadores que estão adentrando o mercado.
Mas por que é importante compreende isso? Pois com base na colocação de seu negócio você saberá se tem capacidade de expandir mercado, assim como, saberá onde deve colocar esforços no negócio.
Entendendo a matriz BCG
Vamos lá! Os negócios “estrela” possuem boa rentabilidade, mas precisam de altos investimentos para expandir e se manter no mercado. Um exemplo de negócios estrela são empresas que investem em inteligência artificial, pois apresentam alto potencial de expansão e demanda altos investimentos.
Os negócios “vaca leiteira” apresentam rentabilidade intermediária, mas não necessitam de altos investimentos. São exemplos os supermercados e negócios tradicionais.
Os negócios abacaxi são negócios com baixa rentabilidade e baixo potencial de crescimento, ou seja, são negócios que estão saindo do mercado. Um exemplo deste tipo de negócio são empresas de frotas de táxi. De modo geral, a orientação é evitar este tipo de negócio.
Já os produtos interrogação possuem potencial de mercado, porém não possuem um mercado consolidado e, portanto, pode demandar altos investimentos.
Um aspecto importante é que dentro de um mesmo negócio podem coexistir produtos que podem ser classificados em qualquer uma das categorias. Por exemplo, uma mesma empresa poderá oferecer serviços de táxi (abacaxi) e oferecer serviços de carro particular por aplicativo (Vaca leiteira). Então, o ideal desta análise é observar tanto o produto quanto o negócio. Além de verificar se há espaço para lançamento de novos produtos ou serviços, ou entrada em novos segmentos.
Mercado e clientela
Após compreender o potencial de crescimento é importante compreender como o negócio que você está adquirindo se insere dentro do mercado. Compreenda como ele se comporta diante da concorrência avaliando se ele está inserido dentro um mercado altamente competitivo ou não. Avalie, também, como o mercado enxerga essa empresa, ou seja, mesmo estando em um mercado concorrido, esta empresa é a líder de mercado ou se encontra no “meio termo”?
A carteira de cliente de uma empresa, possivelmente é o seu ativo mais valioso. Então analise, se a empresa que está sendo adquirida possui uma carteira de clientes fiel. Observe ainda, se existe potencial para expansão dessa carteira de clientes ou se ela está estagnada não tem como aumentar sua base de clientes.
Infraestrutura implantada e entorno do negócio
Um aspecto fundamental e que deve ser observado com atenção é a infraestrutura do negócio. Deve-se estar atento ao maquinário analisando questões como:
- Qual o tempo de uso do maquinário?
- Qual o estado de conservação?
- Quando foram feitas e os motivos das últimas revisões?
- Existe tecnologia mais recente para este maquinário?
- Qual a necessidade de modernização deste maquinário?
A mesma análise deve ser feita quanto a localização do negócio verificando aspectos relacionados a infraestrutura do bairro onde a empresa está localizada. Deve-se observar se o bairro está em crescimento ou se está com tendência a saída de pessoas.
Alguns negócios precisam de bons acessos, então isso deve ser observado conforme a realidade da empresa a ser adquirida. Por exemplo, imagine que você que adquirir um pequeno centro comercial, mas não existe uma estrada que dê acesso a ele, ou mesmo um mercadinho que não exista opções para os potenciais clientes estacionarem os seus veículos. Seria um tiro no pé, não é verdade?
Situação Financeira comprar uma empresa
A situação financeira da empresa é o aspecto mais importante a ser observado, pois é exatamente ela que irá informar se a empresa é lucrativa. Analise os Balanços, Demonstrações de resultado e Fluxos de caixa que a Contabilidade da empresa apresentou. Com estes documentos em mãos será possível avaliar se o negócio é saudável ou não.
Os demonstrativos contábeis trarão para você outras informações como lucros acumulados da empresa, bem como, os valores que a empresa possui em contas bancárias além disse será possível avaliar se empresa possui rentabilidade e lucratividade e assim será possível mensurar o Retorno do Investimento.
Lembre-se que ao comprar uma empresa você passará a ser responsável pela empresa e, portanto, assumirá possíveis dívidas. Sendo assim, investigue se a empresa possui dívidas com impostos, folha de pagamentos, bem como, potenciais parcelamentos. Caso identifique débitos, negocie para que os mesmos sejam quitados antes da aquisição da empresa ou negocie os valores a serem pagos, visto que essa parcela do potencial de geração de caixa da empresa já está comprometida.
Observe ainda, o regime tributário que a empresa está enquadrada. Pois a depender do contexto da empresa, a aquisição poderá impactar suas outras empresas, caso você possua. Por exemplo, caso adquira uma empresa optante do Simples Nacional e a somatório do faturamento de todas as empresas no Simples Nacional ultrapassar R$ 4.800.000,00, todas serão desenquadradas do Simples Nacional.
Valor da Empresa comprar uma empresa
Estabelecer o valor real de uma empresa é um processo complexo que envolve a avaliação de especialistas para analisar todos os ativos e passivos da empresa com o objetivo de mensurar seu potencial de gerar caixa.
Porém, sempre verifique como o mercado está se comportando. Observe o valor que outras empresas do mesmo segmento e em condições semelhantes foram negociadas e este poderá ser um direcionador para evitar pagar um valor muito acima do mercado. Mas tenha sempre em mete que cada negócio possui suas particularidades.
Sinergia comprar uma empresa
Caso você possua outros negócios, um ponto a ser observado é a capacidade do novo empreendimento possuir sinergias com seus investimentos anteriores pois quando eles estiverem trabalhando em conjuntos ambos negócios poderão se beneficiar.
Achou confuso? Vamos para um exemplo. Imagine que você possui uma fábrica de brinquedos infantis e que precisa contratar serviços de logística para transportar suas mercadorias. Atualmente, você está pensando em adquirir uma transportadora. Concorda que a partir da aquisição, a transportadora poderá efetuar o transporte dos brinquedos infantis, reduzindo, assim, custos com logística?
Então, a sinergias que os seus negócios possuem, também deve ser observado na aquisição de um novo empreendimento.
Contrato de Compra e Venda
A compra de uma empresa não pode ser feita “de boca”, ou seja, não pode ser algo informal. Portanto, estabeleça um contrato de compra e venda registrado em cartório. No contrato de compra e venda devem ser observadas questões como garantias contas passivos ocultos e proteções contra a concorrências do antigo da empresa.
Mas por que observar isso? Imagine que você já adquiriu a empresa e está trabalhando normalmente nela e recebe uma notificação de valores de FGTS que não foram recolhidos pela empresa quando o antigo dono ainda era o gestor. O que fazer? Ligar para antigo dono implorando que ele pague esses débitos? Para evitar esses atritos é importante que o contrato já deixe claro o que será feito nesses casos.
Agora imagine outra situação. Você está trabalhando em sua nova empresa e em dois meses o antigo proprietário abre o mesmo negócio em frente a sua empresa de modo que ele consegue atrair todos os seus clientes para ele. O que fazer nesta situação? Implorar que o antigo proprietário feche a empresa dele? Novamente, para evitar esses atritos é importante que o contrato já deixe claro o que será feito nesses casos.
Apoio de especialistas
Se você está pensando em adquirir uma empresa contar com o suporte de especialistas é fundamental, especialmente para avaliar a situação financeira da empresa e verificar o potencial de retorno do investimento. Para fazer uma avaliação da sua nova empresa conte com a equipe da AeO.
Nossa equipe poderá ainda fazer levantamentos para proteger o seu investimento contra passivos tributários e trabalhista garantindo que você vai poder avançar em seu novo empreendimento sem riscos.